资本金管理的（de）通知（zhī）国发〔2019〕26号

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部（bù）委（wěi）、各直属机构（gòu）：

对固定资（zī）产投资项目（以下（xià）简（jiǎn）称投资项（xiàng）目）实行（háng）资本（běn）金制度，合（hé）理确定并适时调整资（zī）本（běn）金比（bǐ）例，是（shì）促进有效投（tóu）资、防范风险的重要政策工具，是深化（huà）投融（róng）资体制改革、优化（huà）投（tóu）资（zī）供给结构的重要手段。为更好发（fā）挥投资项目资本金制度的作用，做到有（yǒu）保（bǎo）有控、区别对待，促进（jìn）有效投资和风险防范（fàn）紧（jǐn）密结合、协（xié）同推进，现就加强投资项（xiàng）目（mù）资本金管（guǎn）理工作（zuò）通知如下：

 一、进一步完善投资项目资本金（jīn）制（zhì）度

（一）明确投（tóu）资项目资本金制度的适用范围和性质。该（gāi）制度适用于我国境内的企业投资项目和政府投资的（de）经（jīng）营性项目。投资项目资本金作为项目总投资（zī）中由（yóu）投资者认缴的出资额，对投资（zī）项目（mù）来说必须是非（fēi）债务性（xìng）资金，项目法（fǎ）人不承担这部分资金的任何债务和利息；投资者可按其出资比例依法享有（yǒu）所有者权益，也可转让其出资，但不得以任（rèn）何（hé）方式抽回。党中央、国（guó）务院另有规定的除外。

（二）分类实施（shī）投资（zī）项目资本金核（hé）算管（guǎn）理。设（shè）立独立法人的投资项（xiàng）目（mù），其（qí）所（suǒ）有者权益可以全部作为投（tóu）资项目资本金。对未设立（lì）独立法人的投（tóu）资项目，项（xiàng）目单位应设立（lì）专门账（zhàng）户，规范设置（zhì）和使用会计科目，按（àn）照国家有关（guān）财务制（zhì）度（dù）、会计（jì）制度对拨入的（de）资金和投（tóu）资项目的资（zī）产、负债进行独立核算，并据此核定投资项目资本（běn）金的（de）额度和比例（lì）。

（三）按（àn）照（zhào）投（tóu）资项目性质，规范确（què）定资本金比例。适用资本（běn）金制度的投资项（xiàng）目，属于政府投资项目的，有关部（bù）门（mén）在审批可行性研究报告时要对投资项目资本（běn）金（jīn）筹措方（fāng）式（shì）和有关资金来源证明（míng）文件的合规性进行（háng）审查，并在（zài）批准文件（jiàn）中就投资项目资本（běn）金比（bǐ）例、筹措方式予以确认（rèn）；属于（yú）企业投（tóu）资（zī）项目的，提供融（róng）资服务（wù）的（de）有关金融机构要加（jiā）强对投资项目资本金（jīn）来源、比例、到位（wèi）情况的审查监督。

 二、适当调整基（jī）础设施（shī）项目最（zuì）低资本金比例

（四）港口、沿海及内（nèi）河航运项目，项目最低资本金比（bǐ）例由25%调（diào）整为20%。

（五）机场（chǎng）项目最低（dī）资本金比（bǐ）例维持25%不变，其他基础设施项目维持20%不变。其中，公路（含政府（fǔ）收费公路）、铁路、城建、物流、生态（tài）环保、社会民生（shēng）等领域的补短板基（jī）础（chǔ）设（shè）施项目，在投（tóu）资回报机制明确、收益可靠、风险可（kě）控的前提下，可以适当（dāng）降低项目最低资本金（jīn）比例，但（dàn）下调不得超（chāo）过（guò）5个百分点。实（shí）行（háng）审（shěn）批（pī）制的项（xiàng）目，审批部门可以（yǐ）明确项目（mù）单位（wèi）按（àn）此规定合理确定的投资项目资本金比例。实行核准或备案制的项目，项目（mù）单（dān）位与金融机（jī）构可以按此规定（dìng）自主调整投资项（xiàng）目资本金比例。

 （六）法律、行政法规和国务院对有关投资项目资（zī）本金比例另（lìng）有规定的，从（cóng）其（qí）规（guī）定。

 三、鼓励依法依规筹措（cuò）重大投资项目资本金（jīn）

（七）对基础设施领域和国家鼓（gǔ）励发（fā）展的行业，鼓励项目法（fǎ）人和项目投（tóu）资方通过发行权益型、股权类金融工具，多（duō）渠道规范筹措投资项目资本金（jīn）。

（八）通过（guò）发行（háng）金融（róng）工具等方式（shì）筹措的各类资（zī）金，按照国家统一（yī）的（de）会（huì）计制度（dù）应当分类（lèi）为权益工具的，可（kě）以（yǐ）认（rèn）定为（wéi）投资项目资本（běn）金，但不得超过（guò）资本金总额的50%。存在下列情（qíng）形之一的，不得（dé）认（rèn）定为投资项（xiàng）目资（zī）本金：

1. 存在本息回购（gòu）承诺、兜底保障等收益附加条件；

2. 当期债务性资金偿还前，可以分红或（huò）取得收益；

3. 在清（qīng）算时受（shòu）偿顺序优先于其他债务性资金。

（九）地方各级政（zhèng）府及其有（yǒu）关部门可统筹使（shǐ）用本级预算（suàn）资金（jīn）、上级补助资金等各类（lèi）财（cái）政资（zī）金（jīn）筹集项目资本金，可按有关规定将政府（fǔ）专项债券（quàn）作为（wéi）符（fú）合条件的重大项目资本金。

四、严（yán）格规范（fàn）管理（lǐ），加强风险防范

（十（shí））项目借贷（dài）资金和不符合国家规定的股东借款、“名股实债（zhài）”等资金，不得作为投资项目资本金（jīn）。筹措投资项目资本金，不得违规（guī）增加地方政（zhèng）府隐性（xìng）债务（wù），不得（dé）违反国家关于（yú）国有企业资产负债率相关要求。不得（dé）拖欠工程（chéng）款。

（十一）金（jīn）融机构在认定投资（zī）项目资（zī）本金时，应严格区分投资（zī）项目与项目投（tóu）资方，依据不同的资金（jīn）来源与投资项（xiàng）目的权责关系判定其权益或债务属（shǔ）性（xìng），对资本金的真实（shí）性、合规性和投资收（shōu）益（yì）、贷款风（fēng）险进行全（quán）面审查，并自主决定是否发放贷（dài）款以（yǐ）及贷款数（shù）量和比例。项（xiàng）目单位应当配合金融（róng）机构（gòu）开展（zhǎn）投资项目（mù）资本金审查工作，提供有关资本金真实性（xìng）和（hé）资（zī）金来源的证明材料，并对证明（míng）材料的真实性负责。

（十二（èr））自本通知（zhī）印发之（zhī）日起，凡尚未经有关部门审批可（kě）行性研究报告（gào）、核准项目（mù）申请报告、办理备案手续的投资项目，均按本通知（zhī）执行。已经（jīng）办理相关手（shǒu）续、尚未开工（gōng）、金融机构尚未发放贷款的投资项目，可以（yǐ）按本通知调（diào）整资金筹措方（fāng）案，并（bìng）重新（xīn）办理（lǐ）审批、核准或备案手续。已与金融机构签订相关贷（dài）款合同的投（tóu）资项目，可按照原（yuán）合同（tóng）执行。

国务院

2019年11月20日

（此件公开发布（bù））